研报掘金丨中银证券：恒瑞医药全年业绩快速增长，维持“买入”评级

中银证券研报指出，恒瑞医药(600276.SH)24年归属上市公司股东的净利润为63.37亿元 ，同比增长47.28%
，公司保持稳健增长，看好公司的龙头地位以及创新平台的管线价值 ，维持“买入”评级 。公司全年业绩快速增长，主要一方面
，集采对公司仿制药的影响已经逐步消除，公司创新药开始快速放量；另一方面 ，公司海外BD也逐步进入收获期
，2024年，公司收到Merck Healthcare 1.6亿欧元对外许可首付款以及 KaileraTherapeutics 1.0亿美元对外许可首付款等许可合作对价 ，进一步给公司带来业绩弹性
。分季度来看
，Q4单季度实现营业收入77.95亿元，同比增长34.26% ，归母净利润为17.17亿元
，同比增长107.20%；扣非归母净利润15.62亿元，同比增长99.94% ，四季度保持快速增长。